知识产权质押融资是科技创新和金融资本对接的一个有效途径，有助于缓解中小科技企业资金需求旺盛与抵押质押不足的矛盾。上海杨浦区在金融创新实践中，采用市场运作模式，一改知识产权质押融资大多由政府托底承担风险的做法，走通了一条多方参与、风险共担的市场化知识产权质押融资新模式。经过两年探索，如今，杨浦区每年为4-5家中小型科技企业开展知识产权质押融资工作，融资金额年均达到3000万元。
2009年杨浦区探索知识产权质押融资试点之际，上海市杨浦区金融服务办公室副主任魏果望就遇到了知识产权估值难、变现难两大问题。“知识产权和房产之类的实体物品不同，看不见摸不着，以往没有知识产权质押成功的经验，现成的法律法规中也没有明确的规定。”魏果望说，不能改变这个现实，就只能改变质押融资的思路。
“我们首先注意到了知识产权在科技型中小企业发展中的作用，这些企业的核心业务往往围绕着一两项专利展开，那么是否可以把评估专利价值转变为评估企业价值，甚至把企业的股权、期权也纳入到评估的范围，采取双质押的模式呢？”魏果望告诉记者。
由此，杨浦区金融办会同杨浦区创业中心、杨浦区科委、杨浦区知识产权局等部门形成了“先点上试点，力求面上突破”的初步方案，并在创业中心内的有孚计算机网络有限公司开展试点。有孚将其授权登记的计算机软件著作权“有孚托管邮局商务平台软件”质押给科诚小额贷款公司，科诚小额贷款公司按照自行制定的评估标准评定其市场价值为500万元，在办理相关手续取得质押登记权证后，为其提供了年利率为9%，期限为1年，规模为400万元的贷款。为最大化的转移和分散风险，有孚在提供知识产权质押的同时，还采取了将企业法人代表368.5万元的股权质押给科诚小额贷款公司的联保手段。接下来，科诚小额贷款公司、创业中心所属的科艾投资管理公司和有孚签订三方协议，一旦有孚不能按时归还贷款，科艾投资管理公司可按照协议约定的价格参股有孚，将债权转化为股权进行追偿。这一模式获得试点成功，杨浦区创业中心里的宝资软件、复旦天纯、复爱环保新材料等中小型科技企业也开展推行这一模式下的知识产权质押融资。
为丰富知识产权质押融资试点的工作内涵，形成不同层级、多种方式的实践路径，在杨浦区创业中心外，杨浦区金融办还以易保网络作为试点企业，并与浦发银行（600000，股吧）杨浦支行、立信资产评估公司达成了合作意向，基本思路是易保网络采取“知识产权+非经营性收益权”双重质押的手段，降低融资风险，一旦发生坏账，由银行、评估机构和区担保中心分别承担15%、5%和80%的风险，并共同保留对易保网络未来财政收益权的追偿权。此后，经上海立信资产评估公司调研评估，易保公司的“机动车辆联合信息平台软件v2.0”著作权，及其后续升级版著作权的市场价值为720万元。立信公司在协议中承诺，如银行放贷，愿承担5%风险责任。这样，杨浦区担保中心同意质押著作权，承担这笔银行贷款80%的风险责任；而浦发银行创智天地支行也因此发放了1年期500万元贷款，并承担10%风险责任。
“目前，我们正为宝资软件、复旦天纯、复爱环保新材料、易保网络的知识产权质押融资试点工作的开展提供配套服务，并积极争取上海市级政策、资源的支持，构建一套包括”知识产权+股权+未来非经营性收益权+期权““三权质押”、债权股权联动、内部征信建设等内容在内的投融资循环体系，进一步为破解科技型中小企业的融资难题，促进科技与金融的有效结合开辟一条新路。“魏果望告诉记者。
不过，魏果望也表示，开展知识产权质押目前还有诸多绕不开的政策瓶颈，比如在解决易保网络的知识产权质押之际，需要将其“机动车辆联合信息平台软件v2.0”著作权向国家版权中心登记备案，仅这一个细节工作就打了102个电话才得以解决。因此，为中小企业开展知识产权质押融资还必须在上海市乃至国家层面给予一定的政策支持。（李治国）
